<![CDATA[BlackRock International Growth & Income Trust]]>

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM N-Q

QUARTERLY SCHEDULE OF PORTFOLIO HOLDINGS OF REGISTERED

MANAGEMENT INVESTMENT COMPANY

Investment Company Act file number 811-22032

Name of Fund: BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)

Fund Address: 100 Bellevue Parkway, Wilmington, DE 19809

Name and address of agent for service: John M. Perlowski, Chief Executive Officer, BlackRock International

Growth and Income Trust, 55 East 52nd Street, New York, NY 10055

Registrant’s telephone number, including area code: (800) 882-0052, Option 4

Date of fiscal year end: 10/31/2013

Date of reporting period: 01/31/2013

Item 1 – Schedule of Investments

    

   

Schedule of Investments January 31, 2013  (Unaudited)

   

 

BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)

(Percentages shown are based on Net Assets)

 

Common Stocks    Shares      Value  

 

  

Argentina – 0.4%

  

Arcos Dorados Holdings, Inc., Class A

      295,000       $ 4,053,300   

 

  

Australia – 0.6%

  

CSL Ltd.

      108,350         6,202,276   

 

  

Belgium – 3.1%

  

Ageas

      157,700         5,208,839   

Anheuser-Busch InBev NV

      109,346         9,621,141   

KBC Groep NV

      369,246         14,535,834   
     

 

 

  
        29,365,814   

 

  

Brazil – 0.9%

  

Banco Bradesco SA - ADR

      450,100         8,272,838   

 

  

Canada – 0.3%

  

Gildan Activewear, Inc. (a)

      90,200         3,319,874   

 

  

Cayman Islands – 1.0%

  

Eurasia Drilling Co., Ltd. - GDR

      253,401         9,603,898   

 

  

China – 1.0%

  

Tencent Holdings Ltd.

      274,100         9,573,451   

 

  

Finland – 0.9%

  

Konecranes OYJ

      263,100         8,849,281   

 

  

France – 6.1%

  

AXA SA

      673,473         12,469,241   

BNP Paribas SA

      155,900         9,781,784   

Cie de St-Gobain

      222,700         9,163,847   

Publicis Groupe SA

      112,300         7,357,923   

Sanofi

      196,500         19,155,912   
     

 

 

  
        57,928,707   

 

  

Germany – 5.9%

  

BASF SE

      195,400         19,790,106   

Deutsche Lufthansa AG

      491,600         9,764,880   

Deutsche Wohnen AG

      525,000         10,107,520   

SAP AG - ADR

      87,600         7,184,952   

Volkswagen AG, Preference Shares

      39,200         9,704,902   
     

 

 

  
        56,552,360   

 

  

Hong Kong – 4.8%

  

AIA Group Ltd.

      5,642,800         22,447,725   

Cheung Kong Holdings Ltd.

      581,000         9,528,811   

Melco Crown Entertainment Ltd. - ADR (a)(b)

      165,300         3,464,688   

Wharf Holdings Ltd.

      1,142,600         10,093,022   
     

 

 

  
        45,534,246   

 

  

India – 0.4%

  

Jubilant Foodworks Ltd. (b)

      167,233         3,775,623   

 

  

Indonesia – 1.3%

  

Global Mediacom Tbk PT

      16,672,000         3,725,638   

Indofood Sukses Makmur Tbk PT

      8,783,300         5,440,602   

Tower Bersama Infrastructure Tbk PT (b)

      5,836,600         3,535,034   
     

 

 

  
        12,701,274   

 

  
Common Stocks    Shares      Value  

 

  

Ireland – 1.5%

  

Accenture Plc, Class A (a)

      86,900       $ 6,247,241   

DCC Plc

      245,889         7,986,076   
     

 

 

  
        14,233,317   

 

  

Italy – 2.6%

  

Eni SpA

      661,000         16,510,056   

Unicredit SpA (b)

      1,232,800         7,961,000   
     

 

 

  
        24,471,056   

 

  

Japan – 12.7%

  

Honda Motor Co. Ltd.

      588,800         22,256,165   

ITOCHU Corp.

      374,400         4,234,279   

JGC Corp.

      187,000         5,301,235   

Kubota Corp.

      667,800         7,627,630   

ORIX Corp.

      154,100         16,485,723   

Softbank Corp.

      386,500         13,771,664   

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

      268,400         10,779,989   

Tokio Marine Holdings, Inc.

      153,600         4,536,113   

Toyota Motor Corp.

      429,300         20,505,279   

Unipres Corp.

      136,400         3,021,003   

Yahoo! Japan Corp.

      18,183         7,148,328   

Zeon Corp.

      576,000         4,996,936   
     

 

 

  
        120,664,344   

 

  

Jersey, Channel Islands – 0.8%

  

Randgold Resources Ltd.

      84,676         7,975,780   

 

  

Malaysia – 0.4%

  

Astro Malaysia Holdings Bhd

      4,030,800         3,619,547   

 

  

Mexico – 2.6%

  

Fomento Economico Mexicano SAB de CV - ADR

      95,700         10,325,073   

Fresnillo Plc

      343,100         9,019,245   

Grupo Mexico SAB de CV, Series B

      1,392,900         5,181,773   
     

 

 

  
        24,526,091   

 

  

Netherlands – 1.7%

  

ASML Holding NV

      149,932         11,247,102   

Ziggo NV

      145,100         4,628,881   
     

 

 

  
        15,875,983   

 

  

South Korea – 0.7%

  

Samsung Electronics Co. Ltd.

      5,200         6,918,257   

 

  

Spain – 1.7%

  

Banco Popular Espanol SA

      9,865,000         8,920,974   

Iberdrola SA

      1,412,610         7,601,052   
     

 

 

  
        16,522,026   

 

  

Sweden – 5.2%

  

Electrolux AB, Series B

      509,315         13,458,153   

Svenska Cellulosa AB, B Shares

      590,640         14,319,574   
 

 

 

      Portfolio Abbreviations

 

 

To simplify the listings of portfolio holdings in the Schedule of Investments, the names and descriptions of many securities have been abbreviated according to the following list:    ADR          American Depositary Receipt    HKD          Hong Kong Dollar
   AUD          Australian Dollar    JPY          Japanese Yen
   CAD          Canadian Dollar    KRW          Korean Won
   CHF          Swiss Franc    MXN          Mexican New Peso
   EUR          Euro    SEK          Swedish Krona
   GBP          British Pound    TWD          Taiwan Dollar
   GDR          Global Depositary Receipt    USD          US Dollar

 

    

               
        JANUARY 31, 2013    1

    

   

Schedule of Investments (continued)

   

 

BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)

(Percentages shown are based on Net Assets)

 

 

Common Stocks    Shares      Value  

 

  

Sweden (concluded)

  

Volvo AB, B Shares

      1,449,157       $ 21,448,143   
     

 

 

  
        49,225,870   

 

  

Switzerland – 19.8%

  

Cie Financiere Richemont SA

      116,500         9,569,721   

GAM Holding AG

      1,059,400         17,460,601   

Glencore International Plc

      3,464,300         21,625,398   

Holcim Ltd.

      192,049         14,948,947   

Nestle SA

      316,200         22,202,770   

Novartis AG (a)

      192,200         13,065,077   

Partners Group Holding AG

      36,600         8,592,144   

Roche Holding AG

      110,900         24,513,238   

Sulzer AG

      18,133         2,853,300   

Swiss Re AG

      190,388         14,154,948   

Syngenta AG

      51,900         22,318,964   

Transocean Ltd.

      82,700         4,689,917   

UBS AG

      694,500         12,061,824   
     

 

 

  
        188,056,849   

 

  

Taiwan – 0.7%

  

MediaTek, Inc.

      626,000         6,856,513   

 

  

Thailand – 0.4%

  

Charoen Pokphand Foods PCL

      3,335,900         3,971,309   

 

  

United Kingdom – 19.9%

  

Aberdeen Asset Management Plc

      1,767,587         11,281,097   

Antofagasta Plc

      663,265         12,026,746   

APR Energy Plc

      851,549         9,888,923   

Aveva Group Plc

      139,856         4,792,387   

Babcock International Group Plc

      298,400         4,913,540   

BG Group Plc

      256,200         4,547,251   

British American Tobacco Plc

      277,500         14,422,051   

Clinigen Healthcare Ltd. (b)

      831,600         2,723,552   

De La Rue Plc

      135,192         1,934,010   

Diageo Plc

      482,700         14,369,019   

Direct Line Insurance Group Plc (b)

      420,421         1,486,263   

Hargreaves Lansdown Plc

      422,673         4,630,130   

HSBC Holdings Plc

      628,100         7,142,570   

Inchcape Plc

      644,620         4,837,056   

 

Common Stocks    Shares      Value  

 

  

United Kingdom (concluded)

  

Intertek Group Plc

      241,300       $ 11,896,943   

Jardine Lloyd Thompson Group Plc

      373,700         4,652,731   

National Grid Plc

      430,100         4,709,419   

Rexam Plc

      1,754,550         13,042,663   

Rexam Plc, B Shares (b)

      1,949,500         1,391,352   

Rightmove Plc

      391,200         10,392,404   

Rotork Plc

      171,862         7,217,484   

SABMiller Plc

      151,000         7,539,774   

Tullow Oil Plc

      296,600         5,347,855   

Unilever Plc

      294,800         12,008,171   

Vodafone Group Plc - ADR

      434,500         11,870,540   
     

 

 

  
        189,063,931   

 

  

United States – 0.5%

  

Sirona Dental Systems, Inc. (b)

      70,900         4,712,723   

 

  

Total Long-Term Investments

(Cost – $826,627,914) – 97.9%

  

  

      932,426,538   

 

  

    

  

Short-Term Securities

      

 

  

BlackRock Liquidity Funds, TempFund, Institutional Class, 0.10% (c)(d)

      4,240,098         4,240,098   

 

  

Total Short-Term Securities

(Cost – $4,240,098) – 0.5%

  

  

      4,240,098   

 

  

Total Investments Before Options Written

(Cost – $830,868,012*) – 98.4%

  

  

      936,666,636   

 

  

    

  

Options Written

      

 

  

(Premiums Received – $12,723,355) – (1.9)%

  

      (17,424,040 ) 

 

  

Total Investments Net of Options Written – 96.5%

  

      919,242,596   

Other Assets Less Liabilities – 3.5%

  

      32,870,177   
     

 

 

  

Net Assets – 100.0%

       $ 952,112,773   
     

 

 

  

 

 

 

 

      Notes to Schedule of Investments

 

 

* As of January 31, 2013, gross unrealized appreciation and gross unrealized depreciation based on cost for federal income tax purposes were as follows:

 

Tax cost

    $ 864,585,198   
  

 

 

  

Gross unrealized appreciation

    $ 76,298,177   

Gross unrealized depreciation

      (4,216,739 ) 
  

 

 

  

Net unrealized appreciation

    $ 72,081,438   
  

 

 

  

 

(a) All or a portion of security has been pledged/segregated as collateral in connection with outstanding options written.
(b) Non-income producing security.
(c) Represents the current yield as of report date.
(d) Investments in issuers considered to be an affiliate of the Trust during the period ended January 31, 2013, for purposes of Section 2(a)(3) of the Investment Company Act of 1940, as amended, were as follows:

 

  
Affiliate   

Shares

Held at

October 31,

2012

     

Net

Activity

    

Shares
Held at

January 31,

2013

      Income     

Realized

Gain

  

 

  

BlackRock Liquidity Funds, TempFund, Institutional Class

      11,164,990         (6,924,892 )      4,240,098         $4,428         $108   

 

  

 

    

               

2

         JANUARY 31, 2013   

    

   

Schedule of Investments (continued)

   

 

BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)

 

— Foreign currency exchange contracts as of January 31, 2013 were as follows:

 

 

  

Currency

Purchased

     

Currency

Sold

      Counterparty   

Settlement

Date

       

Unrealized

Appreciation

(Depreciation)

  

 

  

GBP

      138,000       USD      217,776       BNP Paribas SA      2/01/13         $ 1,091   

USD

      12,228,348       SEK      77,896,396       Deutsche Bank Securities Corp.      2/01/13           (23,655 ) 

CHF

      17,141       USD      18,834       RBS Securities, Inc.      2/04/13           2   

CHF

      1,724,218       USD      1,892,811       UBS Securities LLC      2/04/13           1,905   

EUR

      57,000       USD      77,314       Citigroup Global Markets, Inc.      2/04/13           82   

GBP

      266,000       USD      420,743       Barclays Capital, Inc.      2/04/13           1,122   

GBP

      118,508       USD      188,143       Citigroup Global Markets, Inc.      2/04/13           (194 ) 

GBP

      751,000       USD      1,186,903       Deutsche Bank Securities Corp.      2/04/13           4,152   

HKD

      37,688,475       USD      4,859,336       UBS Securities LLC      2/04/13           374   

SEK

      30,830,000       USD      4,840,292       Citigroup Global Markets, Inc.      2/04/13           8,439   

SEK

      42,822,000       USD      6,739,253       Deutsche Bank Securities Corp.      2/04/13           (4,502 ) 

USD

      5,213,917       HKD      40,443,000       Citigroup Global Marets, Inc.      2/04/13           (973 ) 

JPY

      1,381,357,120       USD      15,129,870       Deutsche Bank Securities Corp.      2/05/13           (23,535 ) 

USD

      4,436,417       CHF      4,039,358       Deutsche Bank Securities Corp.      2/05/13           (2,413 ) 

USD

      1,979,742       CHF      1,824,912       Deutsche Bank Securities Corp.      2/05/13           (25,546 ) 

USD

      1,892,825       CHF      1,724,218       UBS Securities LLC      2/05/13           (1,910 ) 

USD

      188,142       GBP      118,508       Citigroup Global Markets, Inc.      2/05/13           194   

USD

      22,564,453       GBP      14,220,278       Deutsche Bank Securities Corp.      2/05/13           11,794   

 

  

Total

                     $ (53,573 ) 
                   

 

 

  

 

— Exchange-Traded options written as of January 31, 2013 were as follows:

 

 

  
Description    Put/
Call		      Strike
Price		      Expiration
Date		    Contracts      Market
Value		  

 

  

Novartis AG

      Call         CHF         58       2/15/13      1,075       $ (456,654 ) 

Melco Crown Entertainment Ltd. - ADR

      Call         USD         21       2/18/13      910         (77,350 ) 

Accenture Plc, Class A

      Call         USD         71       3/11/13      480         (82,417 ) 

Gildan Activewear, Inc.

      Call         CAD         40       3/18/13      495         (25,559 ) 

 

  

Total

                   $ (641,980 ) 
                 

 

 

  

 

— Over-the-counter options written as of January 31, 2013 were as follows:

 

 

  
Description    Counterparty    Put/
Call		     

Strike

Price

      Expiration
Date		    Contracts      Market
Value		  

 

  

Aberdeen Asset Management Plc

    Deutsche Bank Securities Corp.      Call         GBP         3.62       2/05/13      407,200       $ (263,019 ) 

Anheuser-Busch InBev NV

    Citigroup Global Markets, Inc.      Call         EUR         66.23       2/05/13      6,200         (272 ) 

Anheuser-Busch InBev NV

    Goldman Sachs & Co.      Call         EUR         67.67       2/05/13      53,900         (2,046 ) 

Antofagasta Plc

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         GBP         13.80       2/05/13      95,600         (2 ) 

AXA SA

    Banc of America Securities      Call         EUR         13.00       2/05/13      217,600         (189,389 ) 

Banco Popular Espanol SA

    Goldman Sachs & Co.      Call         EUR         0.59       2/05/13      4,165,000         (459,039 ) 

BNP Paribas SA

    Goldman Sachs & Co.      Call         EUR         44.91       2/05/13      48,600         (102,599 ) 

BNP Paribas SA

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         EUR         45.54       2/05/13      37,200         (57,212 ) 

Cie de St-Gobain

    Deutsche Bank Securities Corp.      Call         EUR         31.89       2/05/13      63,300         (1,251 ) 

Deutsche Lufthansa AG

    Goldman Sachs & Co.      Call         EUR         14.05       2/05/13      163,300         (131,873 ) 

Eni SpA

    Goldman Sachs & Co.      Call         EUR         18.28       2/05/13      158,800         (47,078 ) 

Eni SpA

    Goldman Sachs & Co.      Call         EUR         19.55       2/05/13      204,800         (1,002 ) 

Eurasia Drilling Co., Ltd. - GDR

    Deutsche Bank Securities Corp.      Call         USD         32.74       2/05/13      20,800         (107,305 ) 

GAM Holding AG

    UBS Securities LLC      Call         CHF         11.92       2/05/13      75,900         (256,964 ) 

Intertek Group Plc

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         GBP         31.11       2/05/13      18,300         (6,541 ) 

Intertek Group Plc

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         GBP         31.59       2/05/13      55,300         (4,999 ) 

 

    

               
        JANUARY 31, 2013    3

    

   

Schedule of Investments (continued)

   

 

BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)

 

 

— Over-the-counter options written as of January 31, 2013 were as follows: (continued)

 

 

  
Description    Counterparty    Put/
Call		   

Strike

Price

      Expiration
Date		    Contracts        Market
Value		  

 

  

Jardine Lloyd Thompson Group Plc

    Morgan Stanley & Co., Inc.    Call    GBP      7.65       2/05/13      40,000       $ (13,115 ) 

Konecranes OYJ

    Morgan Stanley & Co., Inc.    Call    EUR      26.58       2/05/13      70,200         (478 ) 

Tullow Oil Plc

    Morgan Stanley & Co., Inc.    Call    GBP      12.37       2/05/13      216,800         (71 ) 

Volkswagen AG, Preference Shares

    Morgan Stanley & Co., Inc.    Call    EUR      172.15       2/05/13      14,700         (204,223 ) 

Volkswagen AG, Preference Shares

    Morgan Stanley & Co., Inc.    Call    EUR      176.65       2/05/13      6,900         (56,669 ) 

Ziggo NV

    Morgan Stanley & Co., Inc.    Call    EUR      24.43       2/05/13      81,400         (1,763 ) 

Fomento Economico Mexicano SAB de CV - ADR

    Goldman Sachs & Co.    Call    USD      102.29       2/11/13      19,000         (106,981 ) 

Vodafone Group Plc - ADR

    Morgan Stanley & Co., Inc.    Call    USD      26.24       2/11/13      125,000         (135,000 ) 

Aberdeen Asset Management Plc

    Goldman Sachs & Co.    Call    GBP      3.46       2/12/13      565,000         (511,630 ) 

Babcock International Group Plc

    Morgan Stanley & Co., Inc.    Call    GBP      9.93       2/12/13      38,500         (27,565 ) 

Babcock International Group Plc

    Morgan Stanley & Co., Inc.    Call    GBP      9.97       2/12/13      41,600         (27,155 ) 

Banco Popular Espanol SA

    Morgan Stanley & Co., Inc.    Call    EUR      0.61       2/12/13      4,165,000         (345,937 ) 

BASF SE

    Goldman Sachs & Co.    Call    EUR      71.85       2/12/13      33,800         (127,530 ) 

BASF SE

    Goldman Sachs & Co.    Call    EUR      72.61       2/12/13      58,500         (169,269 ) 

British American Tobacco Plc

    Morgan Stanley & Co., Inc.    Call    GBP      32.81       2/12/13      155,000         (79,309 ) 

Eurasia Drilling Co., Ltd. - GDR

    Morgan Stanley & Co., Inc.    Call    USD      35.35       2/12/13      19,000         (50,407 ) 

Glencore International Plc

    Citigroup Global Markets, Inc.    Call    GBP      3.83       2/12/13      430,000         (81,491 ) 

HSBC Holdings Plc

    Morgan Stanley & Co., Inc.    Call    GBP      6.50       2/12/13      628,100         (667,051 ) 

Jardine Lloyd Thompson Group Plc

    Morgan Stanley & Co., Inc.    Call    GBP      7.74       2/12/13      40,000         (9,780 ) 

Konecranes OYJ

    Deutsche Bank Securities Corp.    Call    EUR      26.48       2/12/13      38,700         (2,230 ) 

Rotork Plc

    Morgan Stanley & Co., Inc.    Call    GBP      25.92       2/12/13      29,700         (30,909 ) 

Toyota Motor Corp.

    Citigroup Global Markets, Inc.    Call    JPY      3,893.55       2/13/13      50,000         (259,632 ) 

Toyota Motor Corp.

    UBS Securities LLC    Call    JPY      4,292.49       2/13/13      78,100         (114,550 ) 

Aveva Group Plc

    Banc of America Securities    Call    GBP      21.56       2/20/13      29,700         (16,437 ) 

Aveva Group Plc

    Morgan Stanley & Co., Inc.    Call    GBP      21.31       2/20/13      28,000         (21,578 ) 

Fresnillo Plc

    Morgan Stanley & Co., Inc.    Call    GBP      19.30       2/20/13      188,700         (516 ) 

Konecranes OYJ

    Goldman Sachs & Co.    Call    EUR      26.66       2/20/13      35,900         (3,780 ) 

Banco Bradesco SA - ADR

    Banc of America Securities    Call    USD      17.53       2/21/13      129,000         (116,949 ) 

Sirona Dental Systems, Inc.

    Goldman Sachs & Co.    Call    USD      68.14       2/25/13      39,000         (44,410 ) 

Deutsche Wohnen AG

    Goldman Sachs & Co.    Call    EUR      14.65       2/27/13      59,000         (5,788 ) 

Glencore International Plc

    UBS Securities LLC    Call    GBP      3.89       2/27/13      737,500         (135,894 ) 

Grupo Mexico SAB de CV, Series B

    UBS Securities LLC    Call    MXN      48.02       2/27/13      405,500         (24,453 ) 

Rightmove Plc

    Morgan Stanley & Co., Inc.    Call    GBP      15.01       2/27/13      108,000         (302,479 ) 

AIA Group Ltd.

    Morgan Stanley & Co., Inc.    Call    HKD      30.44       3/04/13      3,104,000         (350,126 ) 

CSL Ltd.

    JPMorgan Chase Securities    Call    AUD      52.61       3/04/13      59,600         (185,399 ) 

JGC Corp.

    Goldman Sachs & Co.    Call    JPY      2,758.44       3/04/13      103,000         (23,331 ) 

Kubota Corp.

    Goldman Sachs & Co.    Call    JPY      1,042.60       3/04/13      367,000         (124,152 ) 

Tencent Holdings Ltd.

    Morgan Stanley & Co., Inc.    Call    HKD      257.69       3/04/13      150,800         (321,452 ) 

Unipres Corp.

    UBS Securities LLC    Call    JPY      1,909.23       3/04/13      57,000         (96,282 ) 

Zeon Corp.

    Citigroup Global Markets, Inc.    Call    JPY      758.31       3/04/13      576,000         (307,284 ) 

SAP AG - ADR

    Citigroup Global Markets, Inc.    Call    USD      79.18       3/05/13      17,100         (62,077 ) 

SAP AG - ADR

    Citigroup Global Markets, Inc.    Call    USD      79.56       3/05/13      31,000         (104,487 ) 

Antofagasta Plc

    Banc of America Securities    Call    GBP      13.35       3/06/13      118,200         (554 ) 

Antofagasta Plc

    Goldman Sachs & Co.    Call    GBP      13.84       3/06/13      85,000         (628 ) 

APR Energy Plc

    Banc of America Securities    Call    GBP      7.98       3/06/13      33,000         (6,427 ) 

Arcos Dorados Holdings, Inc., Class A

    Goldman Sachs & Co.    Call    USD      12.50       3/06/13      84,000         (116,926 ) 

Deutsche Wohnen AG

    Goldman Sachs & Co.    Call    EUR      14.65       3/06/13      59,000         (9,751 ) 

Diageo Plc

    Citigroup Global Markets, Inc.    Call    GBP      18.64       3/06/13      101,200         (59,539 ) 

Diageo Plc

    Morgan Stanley & Co., Inc.    Call    GBP      18.06       3/06/13      164,300         (199,995 ) 

Eurasia Drilling Co., Ltd. - GDR

    UBS Securities LLC    Call    USD      37.32       3/06/13      19,000         (32,526 ) 

 

    

               

4

         JANUARY 31, 2013   

    

   

Schedule of Investments (continued)

   

 

BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)

 

— Over-the-counter options written as of January 31, 2013 were as follows: (continued)

 

 

  
Description    Counterparty    Put/
Call		     

Strike

Price

      Expiration
Date		    Contracts      Market
Value		  

 

  

GAM Holding AG

    Goldman Sachs & Co.      Call         CHF         14.74       3/06/13      121,400       $ (93,718 ) 

Glencore International Plc

    UBS Securities LLC      Call         GBP         3.93       3/06/13      737,500         (126,821 ) 

Hargreaves Lansdown Plc

    Citigroup Global Markets, Inc.      Call         GBP         7.31       3/06/13      232,500         (12,441 ) 

Iberdrola SA

    Citigroup Global Markets, Inc.      Call         EUR         4.14       3/06/13      766,000         (17,583 ) 

Inchcape Plc

    Citigroup Global Markets, Inc.      Call         GBP         4.50       3/06/13      131,000         (53,697 ) 

National Grid Plc

    Deutsche Bank Securities Corp.      Call         GBP         6.94       3/06/13      90,000         (9,909 ) 

Partners Group Holding AG

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         CHF         216.88       3/06/13      5,000         (12,632 ) 

Publicis Groupe SA

    UBS Securities LLC      Call         EUR         47.45       3/06/13      61,800         (115,175 ) 

Randgold Resources Ltd.

    Banc of America Securities      Call         GBP         60.10       3/06/13      32,700         (120,886 ) 

Rightmove Plc

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         GBP         15.16       3/06/13      108,000         (273,071 ) 

Rotork Plc

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         GBP         25.96       3/06/13      30,900         (39,037 ) 

Banco Bradesco SA - ADR

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         USD         18.83       3/08/13      118,500         (29,139 ) 

Vodafone Group Plc - ADR

    Citigroup Global Markets, Inc.      Call         USD         26.11       3/11/13      55,000         (69,304 ) 

Vodafone Group Plc - ADR

    Citigroup Global Markets, Inc.      Call         USD         26.72       3/11/13      58,900         (57,508 ) 

Ageas

    Goldman Sachs & Co.      Call         EUR         23.68       3/12/13      42,400         (61,057 ) 

ASML Holding NV

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         EUR         49.69       3/12/13      82,500         (670,254 ) 

Aveva Group Plc

    Banc of America Securities      Call         GBP         21.54       3/12/13      9,600         (7,305 ) 

AXA SA

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         EUR         13.75       3/12/13      152,900         (59,142 ) 

Cie de St-Gobain

    UBS Securities LLC      Call         EUR         32.39       3/12/13      60,000         (26,177 ) 

Deutsche Wohnen AG

    Goldman Sachs & Co.      Call         EUR         14.65       3/12/13      59,000         (11,682 ) 

Eurasia Drilling Co., Ltd. - GDR

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         USD         36.06       3/12/13      20,800         (53,954 ) 

GAM Holding AG

    Goldman Sachs & Co.      Call         CHF         15.25       3/12/13      129,600         (72,562 ) 

Holcim Ltd.

    Banc of America Securities      Call         CHF         71.71       3/12/13      35,000         (51,297 ) 

Holcim Ltd.

    Deutsche Bank Securities Corp.      Call         CHF         67.82       3/12/13      70,700         (273,771 ) 

Inchcape Plc

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         GBP         4.58       3/12/13      111,900         (36,322 ) 

Jardine Lloyd Thompson Group Plc

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         GBP         7.95       3/12/13      30,000         (5,682 ) 

National Grid Plc

    Deutsche Bank Securities Corp.      Call         GBP         6.99       3/12/13      307,400         (27,284 ) 

Nestle SA

    Citigroup Global Markets, Inc.      Call         CHF         62.62       3/12/13      23,700         (46,310 ) 

Nestle SA

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         CHF         61.15       3/12/13      150,200         (465,627 ) 

Roche Holding AG

    Deutsche Bank Securities Corp.      Call         CHF         195.28       3/12/13      61,000         (468,970 ) 

SABMiller Plc

    Deutsche Bank Securities Corp.      Call         GBP         29.73       3/12/13      83,000         (250,127 ) 

Sanofi

    Goldman Sachs & Co.      Call         EUR         74.07       3/12/13      108,100         (101,253 ) 

Svenska Cellulosa AB, B Shares

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         SEK         145.42       3/12/13      324,900         (490,123 ) 

Swiss Re AG

    Deutsche Bank Securities Corp.      Call         CHF         69.89       3/12/13      104,800         (66,844 ) 

Syngenta AG

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         CHF         384.91       3/12/13      28,600         (413,929 ) 

UBS AG

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         CHF         16.27       3/12/13      524,600         (190,687 ) 

Unicredit SpA

    Banc of America Securities      Call         EUR         4.45       3/12/13      680,000         (300,524 ) 

Arcos Dorados Holdings, Inc., Class A

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         USD         14.18       3/13/13      78,000         (32,963 ) 

Ageas

    Banc of America Securities      Call         EUR         23.74       3/20/13      44,400         (65,698 ) 

Antofagasta Plc

    Banc of America Securities      Call         GBP         12.88       3/20/13      66,000         (5,185 ) 

Aveva Group Plc

    Banc of America Securities      Call         GBP         22.02       3/20/13      9,600         (4,829 ) 

BASF SE

    Goldman Sachs & Co.      Call         EUR         74.18       3/20/13      15,200         (41,178 ) 

Deutsche Lufthansa AG

    UBS Securities LLC      Call         EUR         14.81       3/20/13      107,000         (69,659 ) 

Deutsche Wohnen AG

    Goldman Sachs & Co.      Call         EUR         14.65       3/20/13      59,000         (13,668 ) 

Eurasia Drilling Co., Ltd. - GDR

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         USD         35.65       3/20/13      20,800         (62,365 ) 

GAM Holding AG

    UBS Securities LLC      Call         CHF         15.48       3/20/13      128,500         (66,876 ) 

Inchcape Plc

    Citigroup Global Markets, Inc.      Call         GBP         4.69       3/20/13      111,900         (26,208 ) 

Intertek Group Plc

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         GBP         31.37       3/20/13      28,300         (23,173 ) 

Intertek Group Plc

    UBS Securities LLC      Call         GBP         30.47       3/20/13      30,800         (49,081 ) 

Jardine Lloyd Thompson Group Plc

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         GBP         7.91       3/20/13      30,000         (6,924 ) 

 

    

               
        JANUARY 31, 2013    5

    

   

Schedule of Investments (continued)

   

 

BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)

 

 

— Over-the-counter options written as of January 31, 2013 were as follows: (concluded)

 

  
Description    Counterparty    Put/
Call		     

Strike

Price

      Expiration
Date		    Contracts      Market
Value		  

 

  

Partners Group Holding AG

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         CHF         217.66       3/20/13      5,000       $ (14,396 ) 

Randgold Resources Ltd.

    Banc of America Securities      Call         GBP         61.51       3/20/13      34,000         (116,696 ) 

Rexam Plc

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         GBP         4.77       3/20/13      420,000         (32,681 ) 

Rotork Plc

    Goldman Sachs & Co.      Call         GBP         26.01       3/20/13      34,000         (46,430 ) 

Unilever Plc

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         GBP         25.85       3/20/13      81,000         (37,865 ) 

Grupo Mexico SAB de CV, Series B

    Citigroup Global Markets, Inc.      Call         MXN         47.85       3/21/13      360,600         (46,229 ) 

Rexam Plc

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         GBP         4.70       3/21/13      538,053         (63,162 ) 

Babcock International Group Plc

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         GBP         10.52       3/26/13      84,000         (26,653 ) 

Cie Financiere Richemont SA

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         CHF         78.80       3/26/13      64,500         (153,613 ) 

Eurasia Drilling Co., Ltd. - GDR

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         USD         40.37       3/26/13      20,100         (17,297 ) 

GAM Holding AG

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         CHF         15.40       3/26/13      127,300         (74,498 ) 

Partners Group Holding AG

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         CHF         217.66       3/26/13      5,000         (15,635 ) 

Transocean Ltd.

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         USD         59.43       3/26/13      45,500         (56,934 ) 

Samsung Electronics Co. Ltd.

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         KRW         1,414,866.89       3/27/13      2,900         (201,464 ) 

BG Group Plc

    Citigroup Global Markets, Inc.      Call         GBP         11.81       4/03/13      141,000         (59,778 ) 

Electrolux AB, Series B

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         SEK         165.55       4/03/13      280,200         (310,027 ) 

Eurasia Drilling Co., Ltd. - GDR

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         USD         38.80       4/03/13      20,000         (30,298 ) 

Partners Group Holding AG

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         CHF         217.66       4/03/13      5,000         (17,285 ) 

Unilever Plc

    Citigroup Global Markets, Inc.      Call         GBP         25.85       4/03/13      81,000         (40,568 ) 

Volvo AB, B Shares

    Goldman Sachs & Co.      Call         SEK         97.62       4/03/13      797,000         (206,005 ) 

Cheung Kong Holdings Ltd.

    Citigroup Global Markets, Inc.      Call         HKD         129.75       4/10/13      320,000         (180,759 ) 

Honda Motor Co. Ltd.

    Citigroup Global Markets, Inc.      Call         JPY         3,520.07       4/10/13      263,000         (478,128 ) 

MediaTek, Inc.

    JPMorgan Chase Securities      Call         TWD         322.24       4/10/13      344,000         (120,727 ) 

ORIX Corp.

    Citigroup Global Markets, Inc.      Call         JPY         9,847.19       4/10/13      67,600         (258,745 ) 

Softbank Corp.

    Citigroup Global Markets, Inc.      Call         JPY         3,228.67       4/10/13      212,500         (331,311 ) 

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

    Goldman Sachs & Co.      Call         JPY         3,681.76       4/10/13      125,900         (186,196 ) 

Tokio Marine Holdings, Inc.

    Morgan Stanley & Co., Inc.      Call         JPY         2,743.76       4/10/13      84,500         (116,477 ) 

Toyota Motor Corp.

    Goldman Sachs & Co.      Call         JPY         4,408.49       4/10/13      78,400         (157,169 ) 

Wharf Holdings Ltd.

    JPMorgan Chase Securities      Call         HKD         70.61       4/10/13      628,000         (208,335 ) 

Yahoo! Japan Corp.

    Goldman Sachs & Co.      Call         JPY         36,322.83       4/10/13      10,000         (149,445 ) 

Fomento Economico Mexicano SAB de CV - ADR

    Goldman Sachs & Co.      Call         USD         111.81       4/11/13      33,600         (51,087 ) 

 

  

Total

                      $ (16,782,060 ) 
                    

 

 

  

 

— Fair Value Measurements – Various inputs are used in determining the fair value of investments and derivative financial instruments. These inputs to valuation techniques are categorized into a disclosure hierarchy consisting of three broad levels for financial reporting purposes as follows:

 

  — Level 1 - unadjusted price quotations in active markets/exchanges for identical assets and liabilities that the Trust has the ability to access

 

  — Level 2 - other observable inputs (including, but not limited to, quoted prices for similar assets or liabilities in markets that are active, quoted prices for identical or similar assets or liabilities in markets that are not active, inputs other than quoted prices that are observable for the assets or liabilities (such as interest rates, yield curves, volatilities, prepayment speeds, loss severities, credit risks and default rates) or other market-corroborated inputs)

 

  — Level 3 - unobservable inputs based on the best information available in the circumstances, to the extent observable inputs are not available (including the Trust’s own assumptions used in determining the fair value of investments and derivative financial instruments)

 

   The hierarchy gives the highest priority to unadjusted quoted prices in active markets for identical assets or liabilities (Level 1 measurements) and the lowest priority to unobservable inputs (Level 3 measurements). Accordingly, the degree of judgment exercised in determining fair value is greatest for instruments categorized in Level 3. The inputs used to measure fair value may fall into different levels of the fair value hierarchy. In such cases, for disclosure purposes, the level in the fair value hierarchy within which the fair value measurement falls in its entirety is determined based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement in its entirety.

 

    

               

6

         JANUARY 31, 2013   

    

   

Schedule of Investments (continued)

   

 

BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)

 

Changes in valuation techniques may result in transfers into or out of an assigned level within the disclosure hierarchy. In accordance with the Trust’s policy, transfers between different levels of the fair value disclosure hierarchy are deemed to have occurred as of the beginning of the reporting period. The categorization of a value determined for investments and derivative financial instruments is based on the pricing transparency of the investment and derivative financial instrument and is not necessarily an indication of the risks associated with investing in those securities. For information about the Trust’s policy regarding valuation of investments and derivative financial instruments and other significant accounting policies, please refer to the Trust’s most recent financial statements as contained in its annual report.

The following tables summarize the Trust’s investments and derivative financial instruments categorized in the disclosure hierarchy as of January 31, 2013:

 

 

  
     Level 1     Level 2     Level 3    Total  

 

  

Assets:

          

Investments:

          

Long-Term Investments:

          

Common Stocks:

          

Argentina

    $ 4,053,300        –      –    $ 4,053,300   

Australia

      –      $ 6,202,276      –      6,202,276   

Belgium

      –        29,365,814      –      29,365,814   

Brazil

      8,272,838        –      –      8,272,838   

Canada

      3,319,874        –      –      3,319,874   

Cayman Islands

      9,603,898        –      –      9,603,898   

China

      –        9,573,451      –      9,573,451   

Finland

      –        8,849,281      –      8,849,281   

France

      7,357,923        50,570,784      –      57,928,707   

Germany

      7,184,952        49,367,408      –      56,552,360   

Hong Kong

      3,464,688        42,069,558      –      45,534,246   

India

      –        3,775,623      –      3,775,623   

Indonesia

      –        12,701,274      –      12,701,274   

Ireland

      14,233,317        –      –      14,233,317   

Italy

      7,961,000        16,510,056      –      24,471,056   

Japan

      7,148,328        113,516,016      –      120,664,344   

Jersey, Channel Islands

      –        7,975,780      –      7,975,780   

Malaysia

      3,619,547        –      –      3,619,547   

Mexico

      15,506,846        9,019,245      –      24,526,091   

Netherlands

      4,628,881        11,247,102      –      15,875,983   

South Korea

      –        6,918,257      –      6,918,257   

Spain

      –        16,522,026      –      16,522,026   

Sweden

      13,458,153        35,767,717      –      49,225,870   

Switzerland

      7,543,217        180,513,632      –      188,056,849   

Taiwan

      –        6,856,513      –      6,856,513   

Thailand

      3,971,309        –      –      3,971,309   

United Kingdom

      18,014,365        171,049,566      –      189,063,931   

United States

      4,712,723        –      –      4,712,723   

Short-Term Securities

      4,240,098        –      –      4,240,098   

 

  

Total

    $ 148,295,257      $ 788,371,379      –    $ 936,666,636   
  

 

 

  

    

          

 

  
     Level 1     Level 2     Level 3    Total  

 

  

Derivative Financial Instruments1

          

Assets:

          

Foreign currency exchange contracts

    $ 29,155        –      –    $ 29,155   

Liabilities:

          

Equity contracts

      (102,909 )    $ (17,321,131 )    –      (17,424,040 ) 

Foreign currency exchange contracts

      (82,728 )      –      –      (82,728 ) 

 

  

Total

    $ (156,482 )    $ (17,321,131 )    –    $ (17,477,613 ) 
  

 

 

  

 

1 

Derivative financial instruments are foreign currency exchange contracts and options written. Foreign currency exchange contracts are valued at the unrealized appreciation/ depreciation on the instrument and options written are shown at value.

 

    

               
        JANUARY 31, 2013    7

    

   

Schedule of Investments (concluded)

   

 

BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)

 

 

Certain of the Trust’s assets are held at carrying amount, which approximates fair value for financial reporting purposes. As of January 31, 2013, such assets are categorized within the disclosure hierarchy as follows:

 

 

  
     Level 1      Level 2    Level 3    Total  

 

  

Assets:

            

Cash

    $ 2,102,919       –    –    $ 2,102,919   

Foreign currency at value

      754,975       –    –      754,975   

Cash pledged as collateral for options written

      6,383,000       –    –      6,383,000   

 

  

Total

    $   9,240,894       –    –    $   9,240,894   
  

 

 

  

There were no transfers between levels during the period ended January 31, 2013.

 

    

               

8

         JANUARY 31, 2013   

Item 2 –    Controls and Procedures
2(a) –    The registrant’s principal executive and principal financial officers, or persons performing similar functions, have concluded that the registrant’s disclosure controls and procedures (as defined in Rule 30a-3(c) under the Investment Company Act of 1940, as amended (the “1940 Act”)) are effective as of a date within 90 days of the filing of this report based on the evaluation of these controls and procedures required by Rule 30a-3(b) under the 1940 Act and Rule 13a-15(b) under the Securities Exchange Act of 1934, as amended.
2(b) –    There were no changes in the registrant’s internal control over financial reporting (as defined in Rule 30a-3(d) under the 1940 Act) that occurred during the registrant’s last fiscal quarter that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, the registrant’s internal control over financial reporting.
Item 3 –    Exhibits
   Certifications – Attached hereto

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

BlackRock International Growth and Income Trust

 

By:  

  /s/ John M. Perlowski

  John M. Perlowski
  Chief Executive Officer (principal executive officer) of
  BlackRock International Growth and Income Trust

Date: March 26, 2013

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, this report has been signed below by the following persons on behalf of the registrant and in the capacities and on the dates indicated.

 

By:  

  /s/ John M. Perlowski

  John M. Perlowski
  Chief Executive Officer (principal executive officer) of
  BlackRock International Growth and Income Trust

Date: March 26, 2013

 

By:  

  /s/ Neal J. Andrews

  Neal J. Andrews
  Chief Financial Officer (principal financial officer) of
  BlackRock International Growth and Income Trust

Date: March 26, 2013